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        让企业培训网告诉您淡马锡是怎么成功的

        发布时间2016-05-20  来源软广  

        淡马锡为什么成功从管资产到管资本的惊人跨越


         

        淡马锡是新加坡最神秘的企业之一自1974年成立以来长达三十年的时间他们?#28216;?#20844;布过财务报表然而在最新的财报中他们的投资组合净值为2660亿新元按新元计算的1年期股东总回报率为19.20%较长期的10年期和20年期股东总回报率分别为9%和7%创造了全球国有企业赢利神话

         

         

        淡马锡模式最有效的主权基金管理模式

        在新加坡的国民经济中国有企业的贡献占了很大比重而新加坡国企的经营效率之高也举世瞩目在其成功的背后被誉为新加坡国资委的淡马锡控股公司可谓功不可没由此也引申出世界上以国有经济体为主的国家对于淡马锡模式的?#25945;?#20035;至效仿

         

        淡马锡控股公司下称淡马锡?#20445;?#26159;一家新加坡政府的投资公司成立于1974年截至2013年股东总回报率达到16%新加坡财政部对其拥有100%的股权

         

        淡马锡在新加坡国民经济中具有重要地位,它直接掌控的新加坡企业20家,间接控制企业2000余家,几乎涵盖了新加坡通信金融航空科技地产等主要行业而在新加坡10家规模最大的企业中,淡马锡涉足7家

         

        淡马锡因而掌控了包括新加坡电信新加坡航空星展银行新加坡地铁新加坡港口海皇航运新加坡电力吉宝集团和莱佛士饭店等几乎所有新加坡最重要营业额最大的企业而这些企业也因此被?#28216;?#26032;加坡国资背景

         

        正因如此新加坡的经济模式被称作是国家资本主义?#20445;?#21363;通过国家控制的私人企业来进行投资主导以私营企业为主的资本市场

         

        淡马锡的成功证明了国有企业完全可以做到跟私营企业一样有效率这也使得我国国资管理部门有动力向该模式学习并且有可能参照该模式组建国有资本管理公司

        从管资产到管资本的跨越

        淡马锡一个庞大的商业帝国一家鲜为人知的新加坡神秘国企以其特殊的身份背景?#25237;?#29305;的管理方式掌控着事关新加坡经济命脉和国计民生的国有资产并以其出色的商业运作业绩为世人瞩目

         

        那么何为淡马锡模式淡马锡模式的核?#27169;?#31350;其实质在于从管资产到管资本的跨越

         

        要想理解这种资本思维?#20445;?#24517;须先来深刻?#40092;?#19968;下什么是资本资本仅仅是钱吗不是资本是对资源的支配权通过资源支配带来更多的支配权叫资本运作

         

        资产和资本不同资本以其逐利特征会促?#32929;?#20250;资源的配置朝着效率与效益最大化的?#36739;?#21457;展资本以流动性体现价值流动性越大则资本价值越高这决定了资产与资本的属性区别

         

        体现在淡马锡模式中政企分离盈利驱动与董事会模式在制度体系上为这?#33267;?#21160;性开辟了出路资源配置的高效化也得以实现

         

         

        有效的公司管控

        作为政府财政储备的投资公司并?#20197;?#32463;营上取得了巨大成功淡马锡控股公司的经营方式被称为淡马锡模式

         

        ?#29575;?#19978;虽然淡马锡管理着550亿美元的市场资本化资金其管理关联公司证券的代管部仅有53名工作人员每年的经营费用也不到3000万美元

         

        其管理效率的背后是淡马锡公司优质的治理模式拥有淡马锡100所有权的新加坡财政部在公司内部起的作用很小

         

        真正起到关键作用的是公司与政府间清晰的职能定位内部建立以强大董事会为核心的企业治理结构对旗下企业保持 一臂之距 的管控制度以及与长?#37117;?#25928;挂钩的高管薪酬制度

         

         

        从重资产到重资本的进化

        在2015年淡马锡年度报告中淡马锡宪章再次申明淡马锡是一家投资公司按商业原则持有和管理资产

         

        作为积极的投资者淡马锡通过增持维持或减持投资来打造投资组合这些投资以商业原则为驱动致力于创造和最大化经风险调整后的长期回报 

         

        这里面透露出几个方面的信息值得深入分析

         

        1淡马锡是一个?#21487;?#19994;机构它完全按照商业利益进?#20449;?#26029;和行事商业原则?#26412;?#26159;一切以市场化为前提

         

        2增持维持?#22270;?#25345;?#20445;?#36164;产管理是对投资标的资源的管理体系但是在运营体系中资本则是无时不刻不在进行着流动

         

        3最大化投资回报?#20445;?#21017;从资本的逐利性上强调了资源配置的最终目标

         

         

        这种资本思维以?#20013;?#30340;盈利作为驱动更为灵活的决策体系与市场化运作体系的建立在投资标的选择区域战略布局与项目开发速度等多个?#26041;?#36827;行了更为有效的管控

         

        从布局全国到回归核心城市战略?#36234;?#20837;商业地产领域并成立商业资产管理公司突破多?#36739;?#21046;全面提速旗下多个项目诸多重大举措的推进使得集团对资源的配置更为高效

         

        在资本运作领域也动作?#31561;ԣ?#20808;后与平安不动产一间跨国房企与一间国内领先的资产管理公司签署战略合作框架协议以期开拓新领域新渠道与新资金来源为未来开辟新的资本运用模式与创造企业利润增长点奠定了基础 

         

        从决策体系盈利模式等多个方面进行创新高效化配置资源并巩固资产管理的质量与水准进入地产金融领域以提高对资本的利用效率从而实现资本效益最大化

         

        企业培训网编辑

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